在工程机械行业持续低迷之际,巨头间的并购如期而至。
7月21日,全球第二大工程机械制造商小松集团对外宣布,将以28.9亿美元的价格收购美国公司久益环球(Joy Global)。久益环球是世界最大的独立采矿装备制造商,业务涉及煤矿及其他矿产的采掘装备开发、制造和销售,发展历史可以追溯至1884年。
在当天发表的一份声明中,小松集团称,将以现金形式向久益环球的股东支付28.3美元/股,用于收购这家总部位于美国密尔沃基的公司,其现金来源将是企业自有资金以及银行借贷。
相较于久益环球7月20日的股价,小松集团28.3美元/股的出价溢价幅度为20%。以此计算,小松集团的报价达到28.9亿美元,这将是其有史以来最大的一笔收购。成立于1921年的小松集团,总部位于日本,目前市值为184亿美元,其员工总数超过3万人。
按照小松集团的计划,其美国分公司将收购久益环球的全部股份,在得到监管者和股东的同意后,这项交易有望在2017年中完成。
久益环球的年收入约为32亿美元,其业务包括井下和地表采矿。但在矿业领域,小松集团的业务只涵盖地表采矿,自动卸货卡车和大型挖掘机是它的主要产品。
彭博社认为,久益环球一直就被认为是小松集团的潜在收购对象。完成此项收购,将帮助这家日本公司增强井下开采业务,在与对手卡特彼勒的竞争中赢得更多市场份额。目前,小松集团是仅次于卡特彼勒的全球第二大工程机械制造商。
小松集团的声明中也提及,这项收购将有助于其增强采矿设备的核心竞争力,并实现可持续发展。
在小松集团看来,尽管大宗商品的价格下降,使得采矿设备的需求相较最高峰时大为缩减,但它预期这一领域将会在未来复苏。而在市场环境低迷之际,工程机械设备制造商的市值也已大不如前。尽管久益环球的股价今年上涨了86%,但当下24亿美元左右的市值仍然只有2015年初时的约一半。
公司市值的大幅缩水,为行业并购提供了机会。
此前,国内企业中联重科也有意利用这一时机出手,曾计划收购美国第二大机械制造商特雷克斯。在去年12月首次提出报价后,中联重科多次提高报价,并将最终的收购价锁定在34亿美元,相较特雷克斯当时的市值高出31%。不过这桩收购案最终告吹,中联重科给出的原因是关键条款未能达成一致。
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